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2019-08-13 09:37:26 来源: bf88必发官网

中信建投:2227的技术意义 201 -04-17 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

市场结论:美元大幅下跌;贵金属较大力度回升;农产品反弹;基本金属反弹;原油略升,外围影响多。沪指2227点对A股的回抽性反弹具有重要技术意义,但不管短期走势如何选择,2170以下已不宜杀跌。

技术测市:两市成交额略放大,股指缩量收高,沪市成交额放大至600亿元量级,成交量高于5日、10日均量,成交量能否有效放大,是股指的回抽性反弹向纵深发展的关键。大形态方面,月线 月份收出放量阴线,失守月线布林中轨,但围绕中轨的争夺仍未明确,未来仍至少有一个日线级别的技术性回抽来确认多空争夺月线布林中轨的结果。周线在布林中轨附近连续收出类十字星,成交萎缩,短期直接跌破周线布林中轨而测试下轨支撑的可能性不大,在再度考验布林下轨支撑之前应有一至两个周线线形的回抽性反弹。中期走势结构方面,半小时走势结构仍未形成箱体,理论上始自去年12月初的中期反弹仍未结束,至少应等待这个半小时箱体形成后的方向选择方能确认终结果;沪指再度跌破2180后,关注能否延伸出新的半小时上涨段;短期走势方面,半小时布林张口和小时线布林张口略张开,上轨区域2250附近成为反弹的道较强阻力,但在此之前,需要先解决5分钟走势结构对2227的回抽问题;5分钟走势在22 0附近形成小箱体,2227成为短期走势关键,关注今日短期走势的三种可能:一是始自2166的5分钟回抽段能触及2227,则股指反弹延续的可能很大;二是这个回抽段未触及2227但股指的回落在2166之上再获支撑;三是回抽2227失败后再回落考验2140附近支撑,之后进行再一轮大力度回抽性反弹;不管怎样选择,2170以下距离反弹区域已非常近。股指日益临近超跌反弹,今日早盘回抽2227能否成功只决定超短期走势选择,不能改变沪指2170以下的短期底部性质;融券交易者在逢低保护融券后等待,仓重者继续等待回抽后的减仓机会,短期切忌再杀跌。指标方面,日线MACD绿柱略缩短,黄白线探低至零轴以下。日线RSI略升至 5.7,从超跌区域回升。逆向思考方面,全球市场风险偏好VIX波动率再度大幅下滑至1 .96再至极度乐观区域,意大利大选局势逐步恶化、塞浦路斯后斯洛文尼亚再爆银行业危机,欧洲财政紧缩下的政治风险再度引爆债务问题的风险加大;全球各主要经济体应对经济衰退和债务风险的货币刺激后果难如人意;日本央行继美联储后开始大赌博,通胀预期和复苏预期将有较大反复,经济复苏之路的复杂性将远超想象;国内基金仓位逐步降低至中性位置。市结构及扩张性方面,A股估值结构和整体估值存在重大缺陷,当前仍只具有炒作价值。主要行业方面,银行股、券商股扔有较大力度的反弹能力;保险股关注上档压力;地产股的反弹仍未结束;石油股超跌后有反弹;煤炭股、有色股极度超跌后有回抽;商业股、电子信息股、医药股下档支撑后回升;钢铁股弱势震荡。美元指数大幅下跌;基本金属反弹;农产品反弹;贵金属较大力度回升;原油略收高。

基本面分析:近期有关部门相继公布的PMI、PPI、GDP等数据揭示了国内经济复苏态势的疲软,而惠誉和穆迪前后下调中国主权信用评级的举动以及银监会对地方政府平台贷控制的强化,使市场对国内债务风险的警觉强化。本届政府将遇到较大的稳增长和防通胀、防风险压力,如何找到合适的平衡路径需要高超的调控能力,非一味强调政策刺激可以解决。媒体所称对银行间债券市场相关事件的查处,只是层高度重视防范系统性金融风险的个信号。昨日央行继续在公开市场上回收流动性,展开28天期580亿元正回购,较上期加码120亿元。由于本周公开市场操作无逆回购及央票到期,只有870亿元正回购到期,如周四继续维持正回购力度,则本周仍将保持小规模回收资金态势。而银行间市场各档利率变动较小,资金短期维持宽松。外围方面,美 月经季调并年化的房屋开建量为104万幢,高于经济学家对此的平均预期9 .0万幢;美 月工业产出环比增0.4%,高于经济学家对此的平均预期环比增0.2%。而高盛盈利增长,强生等利润下滑弱于预期。经济数据和公司财报再度激起市场乐观情绪,外围市场短期的高位震荡将较为明显。

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